证券有关论文

有效市场理论（Efficient Markets Hypothesis，简称EMH），始于1965年美国芝加哥大学著名教授尤金·法玛在《商业学刊》（ Journal of Business）上发表的一篇题为《证券市场价格行为》的论文。并于由尤金·法玛（Eugene Fama）于1970年深化并提出的。“有效市场理论”起源于20世纪初，这个假说的奠基人是一位名叫路易斯·巴舍利耶的法国数学家，他把统计分析的方法应用于股票收益率的分析，发现其波动的数学期望值总是为零。市场有效理论的含义：1、定义：证券价格充分（fully）反映了所有可得信息。2、修正定义：价格对信息的反映标准是：边际成本（信息获取成本及交易成本）等于边际收益（考虑了信息质量等）3、实证检验的标准：投资者能否根据可得信息获取超额收益。市场有效理论的三种形态 ：一、弱式有效市场理论（weak Form efficiency） 定义：弱有效证券市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息，如有关证券的价格、交易量等。如果这些历史信息对证券价格变动都不会产生任何影响，则意味着证券市场达到了弱有效。二、半强式有效市场理论(Semi—Strong Form Efficiency) 定义：半强有效证券市场是是指证券价格不仅能够体现历史的价格信息，而且反映了所有与公司证券有关的公开有效信息，如公司收益，股息红利，对公司的预期，股票分拆，公司间的购并活动等。三、强式有效市场理论(Strong Form Efficiency) 定义：强有效证券市场是指有关证券的所有相关信息，包括公开发布的信息和内部信息对证券价格变动都没有任何影响，即如果证券价格已经充分、及时地反映了所有有关的公开和内部信息，则证券市场就达到了强有效市场。扩展资料市场有效理论的理论意义 ：提高证券市场的有效性，根本问题就是要解决证券价格形成过程中在信息披露、信息传输、信息解读以及信息反馈各个环节所出现的问题，其中最关键的一个问题就是建立上市公司强制性信息披露制度。从这个角度来看，公开信息披露制度是建立有效资本市场的基础，也是资本市场有效性得以不断提高的起点。支持有效市场理论的三大依据：1、投资者是理性的；2、即便不太理性，但由于其交易不相关，也只能造成市场随即波动；3、即便不理性的人犯同样的错误，碰上理性套利者，市场也会趋于有效。参考资料：百度百科-市场有效理论

风险管理是一个周期性的动态管理过程, 因此最后进入风险管理效果评价与反馈阶段。这一阶段主要是由风险管理者对上面三个环节的执行情况和管理效果进行总结和评价分析, 并进行风险信息的反馈, 以为进一步调整和完善风险管理策略提供参考。随着时间的推移, 证券公司自营业务面临的社会经济环境、自身业务活动和员工构成情况等都会发生变化, 这会导致原有风险因素的变化, 也会产生新的风险因素, 同时也会使新管理技术和手段的采用成为可能。因此, 必须定期评价风险管理效果, 修正风险处理方案, 以适应新的情况并实现最佳的管理效果。对于证券公司自营业务风险管理效果的评价, 应做好以下几个方面的工作: 将进行风险管理和不进行风险管理的结果进行比较, 检验经过风险管理程序后的风险指标值是否回归至安全区间内, 或者是否呈现正常的变动趋势; 检查风险管理的每一个步骤是否都较好地完成了管理任务, 实现了预期目标; 对风险处理手段的适用性和效益性进行分析、检查、修正和评估; 运用效益原则, 评价实施风险管理所带来的效益与所发生的实际支出之间的对比关系。

主权债务危机警示与救援研究我前做过涉及方面多了点只针对国家或地区比欧洲主权债务危机有研究性关注也会泛研究起来更有针对性也更精确